Contabilidad IV UFPS

UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER

CONTABILIDAD IV

UNIDAD 4. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA Y FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA

A. ASPECTOS LEGALES:

El estado de cambio en la situación financiera: según el pronunciamiento N°9 del consejo técnico de la contaduría pública se define:

“El Estado de Cambios en la Situación Financiera, es un medio dinámico de carácter informativo que complementa los demás Estados Financieros Básicos, resumiendo, clasificando y relacionando el resultado de las actividades de financiamiento e inversión, los recursos provenientes de las operaciones y los cambios de la situación financiera durante el período”

B. OBJETIVOS

El objetivo de éste informe, considerado por las normas de contabilidad generalmente aceptadas como un estado financiero básico, es suministrar información sobre los cambios ocurridos en el capital neto de trabajo, de tal forma que se pueda evaluar la gestión de los administradores del negocio y mejorar la comprensión sobre la forma como se han desarrollado las actividades y operaciones propias de su objeto social, durante un período dado, por lo regular de un año

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operación.

c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.

d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.

Existen, hoy día, tres estados de flujo que pueden prepararse a partir de los registros contables: 1) el estado de cambios en la situación financiera, también conocido bajo la denominación de "estado de origen y aplicación del capital neto de trabajo" o “estado de origen y aplicación de fondos”, según se elabore con base en el capital de trabajo o en el efectivo; 2) el estado de flujos de efectivo y 3) el estado de cambios en el patrimonio

C. CONCEPTOS

CAPITAL NETO DE TRABAJO

El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de activos corrientes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, también circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparación señala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios.

Conocer e identificar, pues, los cambios en los componentes del capital neto de trabajo es —como ya se mencionó— de extrema importancia para los administradores de una empresa por las siguientes razones, entre otras:

a) Identificar la necesidad de obtener recursos mediante pasivos a largo plazo para poder financiar las operaciones corrientes;

b) La falta de capital de trabajo puede afectar el acceso a recursos nuevos para el desarrollo normal de las actividades del ente económico;

c) Existe una opinión generalizada respecto a que, en la medida en que los activos corrientes superen a los pasivos corrientes, la empresa estará en mejores condiciones para atender oportunamente sus obligaciones, lo que permite mejores condiciones de negociación con proveedores y otros suministradores de bienes, servicios y recursos financieros.

FUENTES Y USOS DE CAPITAL DE TRABAJO

Algunas transacciones se pueden identificar directamente como fuentes de capital de trabajo. A su vez, estos aumentos en el capital de trabajo se clasifican como provenientes de las operaciones propias o como provenientes de fuentes distintas de las operaciones ordinarias de la empresa.

RECURSOS PROVENIENTES DE OPERACIONES PROPIAS

La primera fuente de generación interna de recursos la constituye las ventas, a las que se debe adicionar aquellas partidas que, por concepto de ingresos no operacionales, se hayan registrado contablemente durante el período, tales como rendimientos financieros, utilidad en venta de Propiedades, Planta y Equipo, recuperaciones, aprovechamientos y participaciones y dividendos recibidos, entre otros.

Pero estos ingresos se ven afectados por los costos y gastos generales incurridos y que son necesarios para su generación. Por ello, la utilidad neta del ejercicio es el producto de comparar todos los ingresos con los costos y gastos, incluyendo el impuesto estimado sobre la renta. Sin embargo, dentro de los costos y gastos que afectan la utilidad se han incorporado conceptos tales como depreciación de activos fijos y amortización de intangibles y diferidos, los cuales, por su naturaleza, no afectan el capital de trabajo, puesto que corresponden a disminuciones de activos no corrientes y no implican salidas de dinero, sino una simple reclasificación contable. Una situación similar se presenta cuando se registran utilidades o pérdidas por venta o retiro de propiedades, planta o equipo, puesto que dicha ganancia o pérdida no señala el verdadero ingreso de recursos, el cuál debe corresponder al monto convenido en la negociación como precio de venta.

Por tal motivo, cuando se confecciona el estado de cambios en la situación financiera o el estado de flujos de efectivo por el método indirecto, es necesario sumar las partidas que por estos conceptos se hayan registrado en el estado de resultados, para poder determinar la verdadera corriente de flujos de recursos generada por la empresa. Los cargos virtuales, similares a los que nos ocupan en la presente explicación e incluyendo otros que si afecten el capital de trabajo como la amortización de gastos pagados por anticipado (que es una partida del activo corriente), permiten la generación de recursos propios, pues al afectar la utilidad (disminuyéndola) impiden que la compañía tenga que realizar desembolsos por concepto de impuestos y dividendos o participaciones a favor de sus accionistas o socios.

De la misma manera, la utilidad o pérdida en venta de propiedades planta y equipo o inversiones permanentes tampoco afecta el capital de trabajo y, en consecuencia, su valor deberá restarse o sumarse, respectivamente, a la utilidad neta, para poder determinar el monto real de los recursos propios generados por el ente económico.

En general, puede afirmarse que la utilidad es la fuente primaria de recursos para cualquier empresa, pero que ella debe depurarse con el propósito de eliminar los cargos que no impliquen salidas de efectivo, así como los créditos que no constituyan realmente una entrada de recursos, como puede ocurrir con aquellas empresas que vendan a crédito, por el sistema de instalamentos, y a las cuales la legislación contable, comercial y fiscal les permite registrar la utilidad bruta al hacerse efectivo el cobro de las cuotas, causando así una simple reclasificación entre cuentas del activo (cartera y caja o bancos) y del pasivo (ingresos no devengados o diferidos y ventas o ingresos del ejercicio), no afectándose —tampoco— el capital de trabajo.

RECURSOS DE FUENTES DISTINTAS A OPERACIONES PROPIAS

Además de las ventas y operaciones propias de su actividad comercial, toda empresa realiza transacciones de diversa índole, que conducen a la generación de recursos, entre las cuales sobresalen la venta de propiedades, planta y equipo, la colocación de bonos u otras obligaciones y la capitalización de la empresa, a través de la emisión de acciones o cuotas de interés social, según se trate de una sociedad anónima o de una limitada.

Venta de Propiedades, Planta y Equipo

La suma total recibida por la enajenación de activos fijos, como propiedades, planta y equipo y sin interesar si la negociación produjo utilidad o pérdida constituye una verdadera fuente de capital de trabajo y de recursos propios. Si la compra de activos fijos constituye una salida de fondos, es apenas natural que la operación contraria, es decir la venta de activos fijos, sea una fuente de recursos.

Emisión de bonos

En los actuales momentos, el mecanismo de la emisión de bonos, sean estos convertibles o no en acciones, se ha convertido en una importante fuente de recursos para las empresas, que los dedican a programas de expansión en su capacidad productiva o para la diversificación de actividades. Como, normalmente, dichos papeles comerciales conllevan un costo implícito denominado "prima", la entrada de efectivo estará constituida por el valor de la emisión menos la prima o descuento y menos los gastos incurridos en la colocación de los bonos.

Emisión de acciones o cuotas de interés

Todo aumento de capital pagado en efectivo por los socios o accionistas se convierte en una fuente de recursos y, por consiguiente, de capital de trabajo al incrementar las cuentas del disponible. En cambio, los aportes representados en activos no corrientes, tales como propiedades, planta y equipo, no pueden considerarse como fuentes de capital de trabajo, como tampoco lo son los aumentos de capital mediante la capitalización de reservas, utilidades retenidas o de la cuenta de revalorización del patrimonio, donde se ha consignado el resultado de los ajustes por inflación al patrimonio.

Así mismo, no son una fuente de capital de trabajo los bonos obligatoriamente convertibles en acciones que se redimen, así como tampoco el pago de obligaciones mediante aumentos de capital, pues dichas operaciones sólo constituyen una reclasificación contable trasladando, de cuentas del pasivo a largo plazo, a la cuenta patrimonial denominada capital social.

El Estado de Cambio en la situación financiera o Estado de origen y aplicación del capital de trabajo o Estado de Origen y Aplicación de Fondos, es el estado financiero complementario que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado.

Los recursos generados deberán clasificarse para fines del presente estado en:

ü De operación

ü De Financiamiento

ü De Inversión

A. ESTRUCTURA GENERAL DEL ESTADO

MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

Cuya interpretación, en forma genérica, señala qué parte de los recursos fue generado por el proceso productivo (operativo) del ente económico y qué parte por un proceso, externo e independiente, de financiación.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

A. ASPECTOS LEGALES:

Estado de flujo de efectivo: según el pronunciamiento N°8 del consejo técnico de la contaduría pública se define:

“El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.”

B. OBJETIVOS

El objetivo de este estado es, presentar información oportuna y precisa acerca de las entradas y salidas de efectivo, realizadas por un ente económico durante un período, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos de juicio adicionales para:

1. Examinar la suficiencia de la empresa para generar flujos futuros de efectivo;

2. Evaluar su capacidad para atender las obligaciones adquiridas, pagar dividendos y determinar las necesidades de financiamiento interno o externo;

3. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades de operación, inversión y financiación;

4. Establecer el origen de las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos de efectivo asociados.

El Estado de flujos de efectivo es un estado financiero básico que informa sobre el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación, llevadas a cabo por el ente económico. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general —o estado de situación— que inciden en el efectivo, el cuál incluye el dinero disponible en caja, bancos y en otras instituciones financieras, así como los equivalentes de efectivo correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las características generales de depósitos a la vista. Por lo general, solo las inversiones y depósitos con vencimiento igual o inferior a tres meses se incluyen bajo el concepto de equivalentes de efectivo.

C. CONCEPTOS

Existen dos métodos para elaborar este estado Financiero: Método Directo y Método Indirecto

MÉTODO DIRECTO

Bajo éste procedimiento, las actividades de operación se presentan como si se tratara de un estado de resultados obtenido mediante la utilización del sistema contable de caja. Se elabora este estado comparando los saldos de las partidas del balance general al principio y al final de un año y además se tendrá que disponer de información adicional referente a los movimientos de cargos y créditos de cada una de las cuentas relacionadas claramente con dichas actividades de operación

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Son actividades de operación las transacciones normales, de acuerdo a su objeto social, desarrolladas por la empresa con el propósito de producir ingresos. Por lo tanto, las actividades de operación deberán informar por separado los siguientes movimientos:

1. Efectivo cobrado a clientes;

2. Efectivo recibido por concepto de intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones;

3. Otros cobros de operación;

4. Efectivo pagado a proveedores y empleados;

5. Efectivo pagado por intereses;

6. Pagos por concepto de impuestos.

La parte correspondiente a actividades de operación se presentará de una manera similar a la siguiente:

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Después de estimado el flujo de efectivo por actividades de operación, se procederá a incorporar los flujos de efectivo originados en actividades de inversión señalando por separado las entradas y salidas por cada uno de los conceptos que integran ésta clasificación: Propiedades, planta y equipo y otros bienes de uso, préstamos de corto o largo plazo otorgados por la empresa y otros movimientos no relacionados con las actividades de operación y financiación.

En consecuencia, las actividades de inversión pueden definirse como aquellas dirigidas a adquirir y disponer de deuda o documentos patrimoniales y de Propiedad, planta y equipo y otros activos productivos; es decir, activos destinados a la producción de bienes y servicios, pero diferentes a los inventarios y otros insumos de la empresa.

El esquema de ésta parte del flujo será:

La característica principal de los flujos de efectivo que resultan de las actividades de inversión radica en que ellos muestran los desembolsos que se han hecho para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujos de efectivo futuros

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Finalmente, se informará sobre los flujos de efectivo originados en actividades de financiación, separando entradas y salidas de efectivo para cada una de las cuentas catalogadas dentro de ésta actividad: movimiento en el patrimonio (aumentos o reducciones de capital, readquisición y recolocación de acciones propias readquiridas y distribución de utilidades), préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la empresa y otras entradas y salidas no relacionadas con las actividades de operación e inversión.

En resumen, son actividades de financiación la obtención de recursos por parte de terceros y de los propietarios, proporcionando a éstos rentabilidad sobre la inversión y su debido retorno y, a aquellos, el pago a satisfacción de los créditos recibidos.

La revelación por separado del efectivo provisto o usado en actividades de financiación sirve para estimar los derechos sobre los flujos de efectivo futuro que tendrán los diferentes proveedores de capital de la empresa.

La suma de los tres flujos netos (operación, inversión y financiación) señalará el aumento o disminución neto del efectivo y sus equivalentes, el cuál deberá ser igual a la variación que se obtenga de comparar el efectivo y demás cuentas consideradas como equivalentes de efectivo, registradas en los balances inicial y final del período que se esté analizando, revelando los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo mediante una conciliación entre los montos consignados en el estado de flujos y las correspondientes partidas del estado de situación o balance general.

MODELO DE PRESENTACIÓN MÉTODO DIRECTO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Método directo)

Aumento (disminución) del efectivo y sus equivalentes para el ejercicio finalizado en Diciembre 31

MÉTODO DIRECTO

El empleo del método indirecto requiere la preparación de una conciliación entre la utilidad neta (después de impuestos) y el flujo de efectivo neto de las actividades de operación, informando por separado las partidas conciliatorias. Para ello se adicionará o deducirá a la utilidad neta (ajustada por inflación) aquellas partidas que no impliquen movimiento de dinero, tal y conforme se estudió en el capítulo dedicado a la confección del estado de cambios en la situación financiera.

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Las principales partidas que no implican movimiento de recursos, son:

a) Depreciación y agotamiento;

b) Amortización de gastos pagados e ingresos recibidos por anticipado, diferidos e intangibles;

c) Provisiones y pasivos estimados;

d) Diferencia en cambio por activos o pasivos en moneda extranjera;

e) Corrección monetaria; y

f) Revalorización del patrimonio.

Las dos últimas partidas sólo en caso de existir un sistema integral de ajustes por inflación cuyos resultados deban ser contabilizados. Así mismo, se conciliará el gasto por intereses causados y el ingreso proveniente de rendimientos financieros y dividendos si se está haciendo uso de la opción consagrada por normas internacionales de contabilidad, para considerar tales movimientos como flujos de efectivo provenientes de actividades de financiación o de inversión, respectivamente.

A continuación, pero dentro de la misma sección de "actividades de operación" se debe incluir los cambios en aquellos rubros del balance relacionados con esta clasificación, tales como: aumentos o disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar.

La suma de las partidas que no implican movimiento de recursos y el total de los cambios en las actividades de operación, arrojará el "total de ajustes a la utilidad neta" el cuál, adicionado a la utilidad neta, reportará el efectivo neto provisto por actividades de operación.

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

Posteriormente, se incluyen los movimientos de efectivo provenientes de las actividades de inversión y financiación teniendo en cuenta los mismos parámetros empleados por el método directo, inclusive la incorporación de los intereses causados como gasto en el estado de resultados, así como los rendimientos financieros y dividendos recibidos, si ninguno de estos conceptos fue considerado dentro de las actividades de operación.